Čo sú to zabalené tokeny kryptomeny a ako fungujú?

Existujú altcoiny, stablecoiny, memecoiny a potom sú tu zabalené bitcoiny (WBTC), zabalené Ethereum (WETH) a zabalené dogecoiny (WDOGE). Ukázalo sa, že takmer každá kryptomena môže byť „zabalená“ a sú životne dôležité pre priestor DeFi.

Čo je teda zabalený token a ako sa líšia od bežných kryptomien?

Čo sú to zabalené tokeny? Prečo existujú?

Zabalený token je kryptomena, ktorej hodnota je naviazaná na kryptomenu, ktorú „obalí“.

Zabalené tokeny existujú na riešenie problémov súvisiacich s interoperabilitou v priestore kryptomien. Napríklad vieme, že Bitcoin je jeho vlastná blockchainová sieť a nemôže bežať na blockchaine ERC-20 Ethereum, pretože sú dve úplne odlišné siete s odlišnými protokolmi a ERC-20 je zodpovedný za napájanie stoviek DeFi projektov. Na vyriešenie tohto problému vývojári vytvorili „kópiu“ bitcoinu – zabaleného bitcoinu (WBTC) – v sieti ERC-20.

Rovnako ako hodnota a stablecoin je naviazaný na skutočné fiat meny, ako je dolár, zabalené tokeny odvodzujú hodnotu od kryptomeny, ku ktorej sú viazané, v pomere 1:1. To znamená, že cena WBTC je rovnaká ako skutočná cena BTC, cena WETH je rovnaká ako cena ETH atď.

Ako fungujú zabalené tokeny?

Ak chcete vlastniť zabalený token, musíte najprv držať jeho pôvodnú kryptomenu. Keďže hodnota zabaleného tokenu je zviazaná s originálom, vyžaduje si to, aby mal používateľ správcu, ktorý drží rovnakú sumu peňazí ako zabalený token. Vo svete kryptomien sa depozitárom rozumie každý subjekt, ktorý ponúka služby na zabezpečenie svojho digitálneho majetku. Môže to byť obchodník, peňaženka alebo dokonca zmenáreň kryptomien, ktorá poskytuje úložné služby ako Coinbase.

Povedzme, že chcete zabaliť 1 BTC na použitie na platforme DeFi poháňanej Ethereom:

1. Prostredníctvom svojho obchodníka pošlete „požiadavku na zabalenie“ o 1 BTC vášmu depozitárovi.
2. Váš obchodník preberá úlohu sprostredkovateľa a vykonáva dve úlohy: odoslanie 1 BTC správcovi na razenie a odoslanie zabalenej žiadosti o mince na platformu DeFi.
3. Platforma DeFi žiadosť schvaľuje. Správca razí 1 WBTC, pretože ste poslali 1 BTC.
4. Správca uvoľní 1 WBTC obchodníkovi a obchodník uvoľní 1 WBTC vám.
5. Teraz môžete obchodovať 1WBTC na platforme DeFi.

Celý proces uľahčujú inteligentné zmluvy a je rovnaký, ak máte v úmysle „rozbaliť“ svoj token, t. j. zmeniť svoj 1 WBTC späť na BTC. Obchodník odošle žiadosť o spálenie správcovi, ktorý po schválení uvoľní pôvodné BTC späť majiteľovi.

Zabalenie vašich tokenov niečo stojí – keďže do procesu je zapojených niekoľko strán, existujú tri typy poplatkov, ktoré musíte zaplatiť: poplatky obchodníkom, poplatky správcovi a poplatky za transakcie.

Je potrebné poznamenať, že WBTC nie je jedinou dostupnou možnosťou pre bitcoiny. Iné protokoly blockchainu ponúkajú držiteľom kryptomeny „obalové služby“, pričom dva významné sú protokol Ren a protokol pToken. Ak teda na burze alebo platforme DeFi uvidíte mincu ako rBTC, sBTC alebo pTokenBTC, buďte si istí, že ide o platný zabalený bitcoin, len poháňaný iným protokolom.

Výhody zabalených tokenov

Najväčšou výhodou zabalených tokenov je zvýšená funkčnosť a plynulosť, ktorú ponúkajú držiteľom, najmä tým, ktorí používajú DeFi.

Vďaka zabaleným tokenom môžu používatelia DeFi obchodovať rýchlejšie a s menším počtom obmedzení, čím pridávajú likviditu doména, kde sa ceny menia rýchlo a používatelia zvyčajne presúvajú aktíva medzi viacerými blockchainy.

Držitelia zabalených tokenov môžu tiež vykonávať rôzne aktivity na platformách DeFi, vrátane stávkovanie kryptomien a výnosové poľnohospodárstvo. Vykonávanie transakcií so zabaleným tokenom má tiež nižšie náklady v porovnaní s prenosom pôvodného tokenu.

Nevýhody zabalených tokenov

Ako každá iná digitálna mena, zabalené tokeny sú otvorené pre kybernetické útoky na platformách DeFi, kde sa s nimi obchoduje. Riziko predstavuje aj odovzdanie vašich originálnych kryptomien obchodníkovi tretej strany. Preto musíte pred vyhľadaním služieb obchodníka vykonať náležitú starostlivosť.

Niektorí tvrdia, že zabalené tokeny podkopávajú decentralizáciu, čo je samotný princíp, ktorý tvorí základ kryptomeny a blockchainu. Skutočnosť, že používatelia musia osloviť správcov tretích strán, aby zabalili tokeny, ukazuje, že proces stále závisí od vybraných inštitúcií. Dokonca aj Vitalik Buterin, tvorca Etherea, vyjadril v tejto súvislosti svoje obavy:

https://twitter.com/vitalikbuterin/status/1263602364373745664

Hoci zabalené tokeny premosťujú rôzne kryptomeny na rôznych blockchainoch, niektorí používatelia môžu považovať proces balenia tokenov za problém. Človek musí prejsť cez obchodníka a správcu, čo znamená potenciálne dlhé čakacie doby. Zabalené tokeny sľubujú lacnejšie transakčné náklady, ale skutočnosť, že používateľ stále musí platiť tri rôzne poplatky za „zabalenie“ a „rozbalenie“, robí proces razby nákladným.

Je dôležité si uvedomiť, že zabalené tokeny nie sú „pravé“ kryptomeny – sú len reprezentáciou inej kryptomeny. To znamená, že niektoré základné funkcie pôvodnej kryptomeny nie je možné spustiť. Napríklad zabalené Ethereum (WETH) nemožno použiť na platenie poplatkov za plyn na blockchaine Ethereum napriek tomu, že ide o natívny token Etherea.

Pozoruhodné zabalené žetóny

WBTC je ukážkovým príkladom zabaleného tokenu vďaka samotnej skutočnosti, že je viazaný na Bitcoin. Bol spustený na blockchaine Ethereum v januári 2019 a odvtedy sa široko používa na mnohých platformách DeFi, vrátane Uniswap, Pancakeswap a Binance Smart Chain.

Medzi ďalšie obľúbené zabalené tokeny v priestore kryptomien patria:

• Zabalené Ethereum (WETH): Natívna mena siete Ethereum, Ether (ETH), bola vytvorená oveľa skôr ako protokol ERC-20, ktorý poháňa služby DeFi. Aby bolo ETH kompatibilné s ERC-20, bol vytvorený WETH.
• Zabalené Zcash (WZEC): Táto zabalená verzia poprednej mince na ochranu súkromia debutovala na blockchaine Ethereum v októbri 2020, čo znamená, že okrem vylepšeného súkromia majú držitelia teraz vo svete DeFi extra likviditu.
• RenDOGE (RENDOGE): RENDOGE je napájaný z Ren protokol, ktorá ponúka vlastnú verziu zabaleného bitcoinu, renBTC.

Krypto, ale lepšie?

V súčasnosti sú zabalené tokeny tokeny, ktoré si vyberie každý, kto chce vykonávať medzireťazcové transakcie. Ak momentálne držíte nejakú relatívne cennú kryptomenu, pravdepodobne už má zabalenú verziu. Ich vytvorenie tiež výrazne zvýšilo popularitu DeFi a umožnilo investorom do kryptomien rozšíriť svoje portfólio vkladaním zabalených tokenov, aby získali pasívny príjem.

Otázky týkajúce sa toho, či sú alebo nie sú zabalené tokeny skutočne decentralizované, však ešte treba vyriešiť. Oba zabalené tokeny prinášajú pokroky z hľadiska technológie, aby dodržali základný princíp kryptomien alebo je vynájdené skutočné cross-chain riešenie a zabalené tokeny sú opustené úplne.

Upgrade Smart Contract od Cardano: Pripravte sa na NFT a DeFi na ADA

Tretia najväčšia kryptomena dostáva masívny upgrade siete. Si pripravený?

Prečítajte si ďalej

O autorovi