Krypto trhy môžu byť volatilné. Od svojho vzniku zaznamenali kryptomeny ako Bitcoin a Ethereum masívne skoky a poklesy hodnotu – niekedy dokonca v priebehu niekoľkých minút – a mnohí investori krútili hlavami a čudovali sa, ako taká volatilita môže vôbec nastať.
Volatilita kryptomien je problém, ktorý trápi mnohých obchodníkov a investorov, keď investujú do kryptomien. Prečo však vidíme výkyvy v cene bitcoínov a iných mincí? Prečo je kryptotrh taký nestály?
Dôvody volatility trhu s kryptomenami
Kryptomeny alebo digitálne meny sú budúcnosťou peňazí. Sú to rýchle a bezpečné spôsoby transakcií, ktoré nie sú náchylné na žiadnu vládnu kontrolu alebo zasahovanie. V čase písania tohto článku je globálna trhová kapitalizácia kryptomien 1,2 bilióna dolárov, čo je -39 % zmena oproti roku 2021.
Crypto je vysoko riziková a vysoko výnosná trieda investičných aktív a obchodovanie s nimi si vyžaduje veľa analýzy a porozumenia základnej technológii a trhových faktorov.
Kryptomeny sú svojou povahou volatilné. Trhy s kryptomenami sú vysoko špekulatívne a neexistuje žiadny zavedený regulačný režim pre ich obchodovanie. Preto sa kryptomeny obchodujú nepredvídateľnejším tempom ako akcie a dlhopisy. Táto nepredvídateľnosť môže byť dobrá alebo zlá, v závislosti od pohľadu investora. Napríklad, ak ste si kúpili bitcoiny, keď mali v roku 2011 20 dolárov a držali ste ich, kým nedosiahli 20 000 dolárov v roku 2017, dosiahli ste 1 000-násobný výnos!
Na druhej strane, ak ste si kúpili bitcoiny, keď mali v roku 2018 hodnotu 10 951 USD a v roku 2019 ste ich predali za 3 847 USD, stratili ste zhruba 70 % svojej investície. Čo vyvoláva otázku: Aké faktory prispievajú k výkyvom cien kryptomien?
1. Ponuka a dopyt
Aby sme pochopili volatilitu kryptomien, je dôležité pochopiť, ako sa mení ich ponuka, keď ich kupuje viac ľudí a ako proces ťažby pokračuje v produkcii nových mincí. Keď si viac ľudí chce kúpiť Bitcoin alebo Ethereum, hodnota týchto mincí sa zvýši, pretože sa zvýšil dopyt. Zvýšený dopyt a obmedzená ponuka mincí (Bitcoinov bude len 21 miliónov) spôsobujú nárast ceny, pretože ich chce kúpiť viac ľudí, ako je k dispozícii na predaj.
Keď sa však množstvo dostupných mincí zvýši, cena týchto mincí bude klesať, pretože viac ľudí bude mať motiváciu ich kúpiť a viac z nich bude ochotných ich predať. Trh sa tak stáva konkurencieschopnejším a ceny môžu v dôsledku toho klesnúť.
To je dôvod, prečo kryptomeny, ktoré majú v obehu veľa mincí, zažívajú nižšie ceny ako kryptomeny, ktoré nemajú v obehu toľko mincí. Je to preto, že keď je na trhu viac mincí (čo znamená menší dopyt), cena klesá, a to je jeden z dôvodov Dogecoin pravdepodobne nikdy nedosiahne 1 dolár. Týka sa to nielen kryptomien, ale aj akcií a iných finančných nástrojov.
2. Špekulácie a humbuk
Jedným z hlavných faktorov, ktoré prispievajú k výkyvom cien kryptomien, sú špekulácie a humbuk. Keď sa spustí nová kryptomena, zvyčajne zažije počiatočný nárast vzrušenia, keď o nej ľudia po prvýkrát počujú. To často spôsobuje, že ľudia sa ponáhľajú kúpiť a predať novú mincu, čo zvyšuje cenu na neudržateľnú úroveň.
Akonáhle ľudia považujú mincu za nadhodnotenú a stratia na nej peniaze, humbuk a špekulácie zaniknú a nakoniec povedú ku kolapsu ceny, keď bublina praskne. Je celkom bežné, že kryptomeny zažívajú obrovské skoky a následne krachujú. K výkyvom cien kryptomien prispievajú aj influenceri a celebrity. Napríklad dogecoin klesol o 91 % po vystúpení Elona Muska v SNL v máji 2021.
3. Výrobné náklady
Náklady na výrobu tokenov závisia od dvoch hlavných faktorov: hashrate siete a spotreba energie siete. V systéme proof-of-work, aký sa používa v bitcoinoch a ethereu, baníci súťažia v riešení zložitých matematických problémov, aby boli odmenení novými tokenmi. Čím väčšia je konkurencia pri ťažbe určitej kryptomeny, tým je ťažba náročnejšia a pre ťažiarov je jej pokračovanie v ťažbe menej výhodné.
Baníci by sa teoreticky mohli vzdať a prejsť na inú kryptomenu, keď sa ich úsilie o ťažbu už nevypláca. To však vytvára krátkodobú volatilitu cien kryptomien, keďže ťažiari prechádzajú na výnosnejšie tokeny alebo si tokeny držia dlhší čas. Táto volatilita môže dokonca ovplyvniť dlhodobý úspech určitých tokenov a spôsobiť, že časom stratia podiel na trhu.
V dôsledku toho, ako rastú náklady na ťažbu, nasleduje zvýšená hodnota kryptomeny. Baníci nebudú pokračovať v ťažbe, ak hodnota meny, ktorú ťažia, nebude dostatočne vysoká na pokrytie ich nákladov. Ťažba bitcoinov je ukážkovým príkladom, pričom cena sa prispôsobuje ťažiarom.
4. konkurencia
Existujú tisíce rôznych kryptomien a každý deň sa spúšťajú nové projekty a tokeny. Keď sa však konkurencia stane príliš intenzívnou, môže to viesť k poklesu cien tým, že zníži hodnotu všetkých kryptomien, vrátane bitcoínov a etherea.
5. Predpisy a právne požiadavky
Jedným z faktorov, ktorý vedie k nižším cenám kryptomien, je volatilita vlád na celom svete, ktoré, ako sa zdá, zasahujú proti kryptomenám. Čína napríklad zakázala počiatočné ponuky mincí (ICO) a v septembri 2017 zmrazila obchodovanie s množstvom kryptomien. To spôsobilo, že cena bitcoinu počas určitého obdobia výrazne klesla.
6. Krypto veľryby
Kryptomeny sú veľkými držiteľmi kryptomien. Zvyčajne majú v stávke obrovské množstvo kryptomien a peňazí a môžu výrazne pohnúť trhom nákupom alebo predajom veľkého množstva kryptomien. Napríklad, ak jedna osoba vlastní štvrtú najväčšiu bitcoinovú peňaženku na svete a rozhodne sa, že to chce vyplatiť časť svojich bitcoínov, mohlo by to spôsobiť výrazné kolísanie ceny bitcoinu v krátkom čase termín.
Krypto veľryby môžu manipulovať s cenami kryptomien, bez ohľadu na kryptomenu, či už je to Bitcoin, Ethereum, Dogecoin alebo iné.
Budúcnosť kryptomien
Medvedí trh v roku 2022 spôsobil, že mnoho ľudí v kryptomenovom priemysle spochybňuje životaschopnosť kryptomien ako celku. Zatiaľ čo niektorí priaznivci kryptomien veria, že trhy sa nakoniec stabilizujú a že kryptomeny áno pokračujú v získavaní hodnoty v priebehu času, iní sú pesimistickejší, pokiaľ ide o budúcnosť kryptomien ako a celý.
V konečnom dôsledku len čas ukáže, či kryptomeny niekedy dosiahnu svoj plný potenciál ako globálne mena a spôsob platby alebo či technológia, ktorá ich tvorí, bude odsunutá na technologickú slepá ulica.
