S kryptomenami, ktoré sa dostali do hlavného prúdu, ich čoraz viac investorov využíva na diverzifikáciu svojich portfólií. Napriek tomu vysoká volatilita kryptomien spôsobila, že mnohí investori sú skeptickí, ak sa neboja, investovať svoje ťažko zarobené peniaze.
Zadajte krypto ETN, produkt obchodovaný na burze používaný v tradičnom finančnom svete už roky. Teraz ponúkajú investorom jedinečnú príležitosť nepriamo investovať do kryptomien bez toho, aby museli zmenšovať strmú krivku učenia sa kryptomien.
Takže, čo presne sú krypto ETN, aké sú ich výhody a riziká a existujú nejaké dobré príklady ETN?
Čo je to kryptomena ETN?
Cryptoccurrency Exchange-Traded Notes (ETN) sú finančné produkty, ktoré sledujú cenu konkrétnej kryptomeny, ako je Bitcoin, Ethereum alebo Solana. Emitent ETN, ktorým je zvyčajne finančná inštitúcia, sľubuje, že zaplatí investorovi návratnosť podkladovej kryptomeny mínus poplatky a iné náklady.
Finančná inštitúcia nemusí nakupovať podkladovú kryptomenu. Skôr ich môžu investovať do čoho chcú, pokiaľ na konci investičného obdobia zaplatia investorovi predúrokovú sadzbu ekvivalentnú výnosu dosiahnutému kryptomena.
Medzitým môžu investori obchodovať s ETN na burze ETN, rovnako ako by to robili s kryptomenami alebo akciami. Tento systém umožňuje komukoľvek investovať na trhu s kryptomenami bez toho, aby musel kupovať kryptomeny.
Aký je rozdiel medzi kryptomenovými ETN a ETF?
ETN a ETF (Exchange-Traded Funds) majú úzky vzťah založený na ich podobnosti s podielovými fondmi s ďalšou výhodou, že sú obchodovateľné. Je tu však jedna vec, ktorá ich odlišuje.
Zatiaľ čo ETN predstavujú len daňovú povinnosť voči emitentovi, ETF držia podkladové kryptomeny a spoločnosti zapojené do ich vývoja. ETN teda poskytuje expozíciu voči návratnosti základnej kryptomeny, zatiaľ čo ETF poskytuje expozíciu voči výkonnosti základnej kryptomeny.
Aké výhody majú kryptomeny ETN?
Bankovky obchodované na burze kryptomien (ETN) ponúkajú niekoľko výhod vrátane:
- Pohodlie:ETN poskytujú jednoduchý spôsob investovať do kryptomeny bez nákupu. Preto si nemusíte zakladať peňaženku, spravovať svoje súkromné kľúče ani sa starať o bezpečnosť svojich digitálnych aktív.
- Prístupnosť: ETN sú verejne obchodovateľné a dajú sa ľahko kúpiť a predať prostredníctvom maklérskeho účtu. Nepotrebujete ovládať rozsah a fungovanie kryptomien ani mať technické znalosti a zdroje na investovanie.
- Diverzifikácia: ETN poskytujú vystavenie konkrétnym indexom jednoduchým prísľubom vyplatenia návratnosti indexu namiesto investovania do kryptomeny. To umožňuje investorom diverzifikovať svoje portfóliá a získať prístup k novým triedam aktív.
- Znížená chyba sledovania: Keďže návratnosť ETN dopĺňa návratnosť základnej kryptomeny, znamená to, že máte dobrú zhodu s konkrétnym indexom kryptomeny, ak to bol váš investičný plán. Je to na rozdiel od ETF, kde musíte neustále vyvažovať portfóliá, aby zodpovedali indexu, čo by mohlo viesť k chybám.
- Daňové výhody: V ideálnom prípade, kryptomeny sú zdanené ako majetok, pričom zisky realizované z nákupu, predaja alebo prevodu krypto aktív sú zdanené. ETN sú rôzne; sú zdaňované ako kapitálové zisky, čo vedie k nižším daňovým výdavkom. Okrem toho v niektorých jurisdikciách je tento typ dane z dlhodobých kapitálových výnosov zvyčajne nižší ako daň z krátkodobých kapitálových výnosov splatná z akéhokoľvek poskytnutého úroku.
Aké sú riziká kryptomenových ETN?
Aj keď sa ETN javia ako jednoduchá investičná možnosť, nie sú bez rizík. Zahŕňajú:
- Predvolené: Vždy existuje riziko, že finančná inštitúcia alebo emitent nebude môcť vrátiť investorovi výnosy alebo dokonca istinu, napriek tomu, ako sú etablované. Volatilita krypto trhu a kreditné riziko emitenta môžu spôsobiť zlyhanie platieb, čo môže viesť k stratám.
- Žiadny nárok na podkladové aktíva: Vo väčšine prípadov je investovanie do ETN ako nákup nezabezpečeného dlhopisu. Vaša investícia nie je krytá žiadnym majetkom. Spoliehate sa len na bonitu emitenta. Kolateralizovaná ETN by bola rozumnejšou možnosťou.
- Likvidita: Hoci sú ETN verejne obchodovateľné, väčšina z nich nemá vysoké objemy obchodovania. Preto môže byť predaj vášho ETN inému obchodníkovi náročný počas nízkych objemov obchodovania alebo iných trhových podmienok.
Sú kryptomeny ETN rizikovejšie ako ETF?
Zatiaľ čo kryptomeny ETN a ETF nesú trhové riziká, čo znamená, že zmeny na trhu ovplyvňujú vaše investície, ETN nesú dodatočné úverové riziko, že emitent nebude schopný splniť ich splátku povinnosti. Preto sa ETN považujú za rizikovejšie ako ETF. Celková úroveň rizika však závisí od konkrétneho produktu, podkladových aktív, investičných postupov a marketingových podmienok.
Top 5 kryptomenových ETN
Investičné firmy do kryptomien môžu vytvoriť toľko produktov ETN, koľko chcú, z ktorejkoľvek z kryptomien na trhu. Ale tu je päť najlepších bitcoinových ETN.
Tento bitcoinový ETN vydáva VanEck, globálny investičný manažér založený v roku 1955 s cieľom ponúkať investičné možnosti. Ponúka 100% kolateralizovaný ETN založený na MVIS Cryptocompare Bitcoin VWAP Close Index a pozorne sleduje cenu Bitcoinu. Je k dispozícii
pre obchodovanie na sekundárnych burzách ako XETRA, SIX a Euronext. Medzi ďalšie dostupné ETN VanEck patria Ethereum, Solana, TRON a Avalanche.
ETC Group je nemecká krypto investičná spoločnosť, ktorá ponúka ETC Group fyzické bitcoiny, fúziu medzi ETF a ETN, podloženú kolaterálnou upisovanou zmenkou. Skupina ETC Bitcoin ETN sa vydáva v Nemecku pod dohľadom nemeckej vlády a je kótovaná v USD a k dispozícii na obchodovanie na burze Aquis UK, Deutsche Börse XETRA, Euronext Amsterdam a SIX Swiss Výmena. Ďalšie ETN ponúkané spoločnosťou ETC Group zahŕňajú Ethereum, Litecoin, Solana, Polygon, XRP, Cardano, Avalanche a Polkadot.
21Shares, investičná spoločnosť zameraná výlučne na kryptomeny, ponúka jednu z najväčších zbierok produktov obchodovaných na burze (ETP). Jeho Bitcoin ETN sa radí vysoko, pokiaľ ide o výkonnosť portfólia. Jeho cieľom je umožniť investorom profitovať z volatility bitcoinu a možno ho obchodovať globálne v USD na burzách Euronext Amsterdam a SIX Swiss Exchange. Medzi ďalšie kryptomeny ETN, ktoré ponúka 21Shares, patria Binance BND, Ethereum, Polkadot, Algorand, Solana, Stellar a XRP.
Coinshares je globálna investičná spoločnosť pre digitálne aktíva so sídlom v Londýne založená v roku 2013. Založila prvý bitcoinový produkt obchodovaný na burze, Bitcoin Tracker One, ktorý bol kótovaný na NASDAQ/OMX v Štokholme v roku 2015. Coinshares má dlhú históriu regulovaných investícií do digitálnych aktív a ich ETP sú fyzicky podporované. Občania USA môžu obchodovať s ETN prostredníctvom ktoréhokoľvek z 25 kótovaných brokerov. Medzi ďalšie krypto ETN, ktoré Coinshares ponúka, patria okrem iného Ethereum, Litecoin, XRP, Polkadot, Tezos, Solana a Chainlink.
WisdomTree je sponzor a správca aktív ETP so sídlom v New Yorku. Ponúka Wisdom Tree Bitcoin ETP, produkt fyzicky podporovaný bitcoínom kótovaným s USD ako základnou menou na Euronext, SIX, XETRA a Frankfurtskej burze. Investori z krajín s pasom môžu investovať priamo do produktu, zatiaľ čo iní musia využiť sprostredkovateľa, napríklad banku. Ďalšie ETN ponúkané spoločnosťou WisdomTree zahŕňajú Ethereum, Cardano, Polkadot a Solana.
Mali by ste investovať do kryptomien s ETN?
Ako zjednotenie relatívne novej technológie decentralizovaného financovania a starého konceptu finančného trhu vám ETN poskytujú jedinečnú príležitosť obchodovať s kryptomenami.
Pred investovaním do kryptomeny ETN je však dôležité dôkladne zvážiť riziká. Ako so všetkými investíciami, skúmajte a konzultujte s finančným poradcom skôr, ako urobíte obrovskú investíciu rozhodnutia.
