Čo je to Krypto poistný fond a ako funguje?

Trh s kryptomenami je nestály a nepredvídateľný, takže burzy musia mať opatrenia na ochranu svojich používateľov pred neočakávanými stratami. Poistný fond kryptoburzy je jedným z týchto opatrení a je dôležitý pre obchodníkov, ktorí s nimi obchodujú pákový efekt na pochopenie toho, ako fungujú poistné fondy, aby vedeli, aké opatrenia sú zavedené v prípade ich likvidácie.

Čo je poistný fond krypto burzy?

Krypto poistný fond poskytuje bezpečnostnú sieť na pokrytie neočakávaných strát, ktoré presahujú počiatočnú maržu. Toto ochranné opatrenie pomáha obchodníkom zmierniť riziká a poskytuje ďalšiu úroveň zabezpečenia proti vzniku záporného zostatku pri zapájaní sa do obchodovanie s vysoko rizikovými derivátmi. Poisťovacie fondy zároveň zabezpečujú, aby ziskoví obchodníci dostali svoj zisk v plnej výške.

Ako fungujú poistné fondy krypto burzy

Akékoľvek straty, ktoré utrpíte, sa znásobia, keď sa zapojíte do obchodovania s kryptomenami. Ak sa cena aktíva zníži a hodnota vašej pozície klesne pod konkrétnu hranicu označovanú ako „likvidačnú cenu“, obchodná platforma predá vašu pozíciu, aby získala späť poskytnuté požičané prostriedky vy.

Za predpokladu, že máte 5 000 dolárov na obchodovanie a využívate 10-násobný pákový efekt, vaše obchodné výsledky, zisk aj strata, sa zväčšia 10-násobne. Ak napríklad predpovedáte, že cena kryptomeny ako BTCUSD sa zvýši a iniciuje obchod, ale cena začne namiesto toho klesať, bez použitia stop lossu môže cena klesnúť až do likvidácie cena, spôsobí vašu likvidáciu. S pákovým efektom 10% pokles spôsobí, že stratíte počiatočnú maržu.

Likvidácia zaisťuje, že nestratíte viac, ako je vaša počiatočná marža alebo vložená suma. Počas volatility trhu však môže dôjsť cenový sklz, čo vedie k cenovej medzere v obchodovaní s kryptomenami. Táto cenová medzera je viditeľná diskontinuita na cenovom grafe spôsobená náhlymi prudkými pohybmi cien kryptomien. Takéto medzery vznikajú v dôsledku absencie akejkoľvek obchodnej aktivity v rámci určitého cenového rozpätia v dôsledku faktorov, ako je nízky objem obchodovania alebo zvýšená volatilita trhu. Cenové rozdiely môžu viesť k stratám, ktoré presahujú vašu počiatočnú maržu, čo vedie k bankrotu.

Poistné fondy na výmenu kryptomien sú navrhnuté tak, aby chránili pred likvidáciou automatického oddlžovania, ku ktorému dochádza, keď jednotlivec zbankrotuje a poistný fond nestačí na jeho pokrytie straty. Napriek úsiliu maklérov zabrániť tomu, aby sa to stalo, môže byť obzvlášť náročné to urobiť na nestálych a nepredvídateľných trhoch, ako sú tie, ktoré sa vyznačujú diskutovanými cenovými medzerami skôr. Navyše, vzhľadom na vysoký pákový efekt, ktorý bežne využívajú obchodníci s derivátmi kryptomien, zostáva možnosť likvidácie automatického oddlženia skutočným rizikom.

V prípade bankrotu obchodníka nastáva likvidácia automatického oddlžovania, čo spôsobí, že platforma automaticky predá pozície obchodníkov protistrany, aby vyrovnala straty. Toto opatrenie pomáha zachovať úroveň likvidity platformy počas extrémnej volatility trhu.

Poistné fondy je možné financovať prostredníctvom výmenných poplatkov a likvidačných pokút. Ak je pozícia obchodníka zlikvidovaná a uzatváracia cena prevyšuje bankrotovú cenu, akákoľvek zostávajúca marža bude pripísaná do poistného fondu. Ak je však záverečná cena nižšia ako cena pri bankrote, strata obchodníka prevýši jeho počiatočnú maržu, čo bude mať za následok, že poistný fond vyrovná deficit.

Veľkosť poistného fondu obchodnej platformy môže kolísať na základe rôznych faktorov, ktoré ovplyvňujú úroveň rizika platformy. Napríklad vyššie objemy obchodov a väčšia volatilita trhu môžu zvýšiť vystavenie riziku, zvýšenie veľkosti poistného fondu burzy, aby jej poskytla komplexnejšiu ochranu obchodníkov.

Prípadne, ak sa objemy obchodov znížia alebo sa volatilita trhu stabilizuje, platforma môže zvážiť zníženie veľkosti svojho poistného fondu, aby optimalizovala svoje zdroje a náklady. Okrem toho môžu niektoré burzy upraviť veľkosť svojho poistného fondu v závislosti od aktív, s ktorými sa obchoduje, alebo od úrovne ponúkaného pákového efektu.

Koľko kryje krypto poistný fond? Kto to môže použiť?

Mnohé burzy ponúkajúce poistné fondy ich sprístupňujú maloobchodným obchodníkom bez obmedzenia na základe veľkosti ich marže. Niektoré burzy však majú špecifické limity, koľko ich poistné prostriedky pohltia v prípade likvidácie. Napríklad poistný fond Delta Exchange kryje až 5 % strát pri bitcoinových a ethereových kontraktoch a 2 % pri iných kontraktoch. Ak strata prekročí limity, spustí sa likvidácia automatického oddlženia.

Na druhej strane niektoré burzy, ako napríklad BitMEX, nešpecifikujú výšku straty, ktorú pokryje ich poistný fond, pretože sa líši v závislosti od faktorov vrátane veľkosti pákového efektu obchodu, veľkosti pozície a podmienok na trhu veci.

3 obľúbené krypto burzy, ktoré ponúkajú kryptopoistné fondy

Nižšie sú uvedené tri platformy, ktoré ponúkajú kryptografické poistné fondy na obchodovanie s derivátmi.

Binance patrí medzi popredné kryptoplatformy s jedným z najrozsiahlejších poistných fondov na svete. Konkrétne pre obchodné páry ako BTCUSD, ETHUSD a BNBUSDT je ​​poistný fond viac ako 900 miliónov USDT a BUSD a Binance má poistné fondy pre viacero párov v rôznych kategóriách, všetky držané v USDT a BUSD.

Bybit je známa kryptoburza, ktorá poskytuje obchodné služby pre futures, perpetual futures a opčné zmluvy. Aby platforma ochránila svojich obchodníkov pred negatívnymi zostatkami vyplývajúcimi z pozícií uzavretých horšie ako bankrotová cena, udržiava poistný fond vo výške viac ako 246 miliónov USDT.

BitMEX je bežne používaná burza krypto derivátov, ktorá spravuje poistný fond pozostávajúci z viac ako 84 miliónov USDT, 12 000 ETH a 36 000 XBT. Je financovaný z vykonaných likvidácií, ktoré sú výhodnejšie ako konkurzná cena. Fond je rozdelený medzi rôzne maržové meny a pravidelne sa vyvažuje

Výhody a nevýhody poistných fondov

Poisťovacie fondy chránia obchodníkov pred potenciálnymi stratami z likvidačných udalostí pri obchodovaní s pákovým efektom. Znižuje pravdepodobnosť, že obchodník získa záporné zostatky, a podporuje dôveru obchodníkov v kryptoburzu. Fond tiež pomáha burzám udržiavať stabilitu ich obchodných platforiem a znižuje možnosť zlyhania platformy v dôsledku nepredvídaných strát.

však silná volatilita trhu môže spustiť vlnu likvidácií, ktorá rýchlo vyčerpá poistné prostriedky a vedie k nedostatku prostriedkov na krytie strát. Okrem toho existujú extrémne podmienky na trhu, keď poistné fondy nemusia postačovať na pokrytie všetkých strát, čo u niektorých obchodníkov vedie k záporným zostatkom. Napokon, poistné fondy môžu byť financované aj z časti obchodných poplatkov účtovaných platformou, čo môže obchodníkom zvýšiť obchodné náklady.

Uprednostnite riadenie rizík; Nespoliehajte sa na poistenie

Je dôležité poznamenať, že aj keď veľký poistný fond môže poskytnúť určitú mieru ochrany obchodníkom pred negatívnymi zostatkami, nie je zárukou proti takýmto stratám. V extrémnych trhových podmienkach nemusí byť veľkosť poistného fondu burzy dostatočná na pokrytie všetkých strát, ktoré obchodníkom vzniknú, čo vedie k schodku. Obchodníci by preto mali byť pri obchodovaní s derivátmi vždy opatrní a používať stratégie riadenia rizík.

Niektoré z týchto stratégií môžu zahŕňať nastavenie stop-loss príkazov, diverzifikáciu portfólia a rozumné využívanie pákového efektu. Odporúča sa tiež preskúmať a vybrať si renomované burzy s robustnými rámcami riadenia rizík a poistnými fondmi.