Perpetual futures sú jedným z najpopulárnejších produktov obchodovaných v krypto priestore. Pri obchodovaní s večnými futures ste vystavení cene finančného nástroja bez toho, aby ste ho vlastnili, čo ponúka jedinečné obchodovanie príležitosti, ktoré vám umožňujú potenciálne profitovať z rastu a poklesu ceny aktíva v závislosti od vášho obchodovania pozíciu.
Čo je to Perpetual Futures kontrakt?
Perpetual future kontrakt je typom futures kontraktu, ktorý nemá dátum vypršania platnosti. Ako typ futures musíme najprv pochopiť, ako fungujú futures, aby sme vedeli, čím sú perpetum futures jedinečné.
Zmluva o budúcej zmluve umožňuje dvom stranám špekulovať na budúcu hodnotu kryptomeny za vopred stanovenú cenu a dátum. Ide o stávku na budúci pohyb ceny aktíva s dátumom expirácie. Čo to znamená? Napríklad, môžete otvoriť dlhú pozíciu s mesačným dátumom expirácie, ak veríte, že cena kryptomeny, ako je bitcoin, do konca mesiaca stúpne.
Perpetum futures nemajú zúčtovacie obdobia. Obchod môžete držať tak dlho, ako chcete, pokiaľ máte dostatočnú maržu, aby ste ho udržali otvorený. Napríklad, ak si kúpite BTC/USD za 20 000 $, nebudete viazaní žiadnym časom uplynutia platnosti zmluvy. Môžete uzavrieť obchod a zabezpečiť si zisk (alebo stratu), kedy chcete.
Robert Shiller navrhol v roku 1992 trvalé futures kontrakty s cieľom umožniť deriváty pre trhy, ktoré neboli likvidné. Prvýkrát bola kryptomenám predstavená spoločnosťou BitMEX v roku 2016 a odvtedy neustále rastie na popularite a je teraz k dispozícii na mnohých burzách.
Ako fungujú trvalé zmluvy?
Ako sa večná zmluva líši od bežnej zmluvy o budúcej zmluve?
Neurčité načasovanie
Večná zmluva platí na dobu neurčitú. Pri nákupe alebo predaji môžete ukončiť transakciu kedykoľvek budete chcieť.
Ak si myslíte, že cena ETH porastie, môžete iniciovať dlhú pozíciu a uzavrieť kontrakt, keď cena stúpne do bodu, s ktorým ste spokojní. Na druhej strane, ak sa cena zníži, budete tiež môcť držať pozíciu tak dlho, ako chcete, kým sa cena nezotaví na požadovanú úroveň – ak máte dostatočnú maržu na zvládnutie straty.
Kým neuzavriete svoje obchody, váš PnL (zisk a strata) zostáva nerealizovaný. To znamená, že je stále otvorená meniacim sa trhovým cenám. Môžete si vybrať, či si svoju pozíciu zabezpečíte čiastočne alebo úplne, keď ste v zisku.
Obchodná marža
Pochopenie rozdielu medzi počiatočnou a udržiavacou maržou je tiež dôležité pri používaní perpetual futures.
Počiatočná marža je minimálna suma, ktorú musíte mať na otvorenie pozície. Je to skôr kolaterál pre vašu obchodnú pozíciu. Udržiavacia marža je minimálna suma, ktorú musíte mať na svojom maržovom účte, aby ste udržali svoju obchodnú pozíciu otvorenú.
Suma potrebná na udržanie otvorených obchodov sa mení podľa toho, ako sa mení trhová cena. Ak budú vaše pozície naďalej bežať so stratou, mohlo by sa to dostať do bodu, kedy ich trh zlikviduje. Avšak predtým, ako dôjde k likvidácii, burzy zvyčajne iniciujú „výzvu na maržu“, kde vás upozornia na nízku maržu a povzbudia vás, aby ste vložili viac peňazí, aby boli vaše pozície otvorené.
Miera financovania
Keďže obchodujete iba s cenovou hodnotou podkladového krypto aktíva, cena trvalého futures kontraktu musí byť blízka skutočnej cene podkladového aktíva. Obchodný systém používa mieru financovania, aby sa zaistilo, že sa cena trvalého futures kontraktu nepohne od spotovej trhovej ceny podkladového kryptoaktíva.
Keď je trh býčí a cena stúpa, miera financovania je zvyčajne kladná, ale keď cena klesá, miera financovania je zvyčajne záporná. Keď je miera financovania kladná, dôjde k platbe od tých, ktorí sú v dlhých pozíciách, obchodníkom, ktorí držia krátke pozície. Na druhej strane, keď sa večný termínovaný kontrakt obchoduje so zľavou pod cenou spotového indexu, miera financovania bude záporná. Predajcovia v tomto bode zaplatia kupujúcim malý poplatok.
Keďže ceny aktív obchodovaných ako trvalé zmluvy sa môžu mierne líšiť od ich spotových trhových cien, používa sa miera financovania, aby boli čo najbližšie. Napríklad, ak je cena BTC 19 000 $ na spotovom trhu, môže to byť 19,05 050 $ na trhu s permanentnými futures. Preto, keďže longs automaticky stimulujú shorts, keď cena stúpa, cena perpetual futures sa približuje k základnej spotovej trhovej cene.
Aj keď miera financovania je zvyčajne minútové percento vašej obchodnej pozície, môže sa sčítať a v dlhodobom horizonte ovplyvniť hodnotu vášho zisku a straty, takže je potrebné pochopiť, ako na to Tvorba.
Pákový efekt
Večné zmluvy vám poskytujú prístup k pákovému efektu. To znamená, že budete mať pod kontrolou väčšiu pozíciu, než akú dokáže váš obchodný zostatok zvládnuť. Aj keď vám to pomôže rýchlo zarobiť veľa peňazí, pákový efekt môže byť tiež nebezpečný, pretože môžete stratiť všetky svoje peniaze alebo dokonca viac, ako je váš obchodný zostatok, ak to neurobíte. používať správne riadenie rizík.
Efektívna metóda obchodovania na medvedích trhoch
Jednou z hlavných výhod trhu perpetual futures oproti spotovému trhu je, že obchodovanie s perpetual futures vám dáva výhodu počas medvedích aj býčích trhov.
Spotoví obchodníci sa zvyčajne zdržia pridávania do svojich pozícií počas medvedích trhov, pretože ceny krypto aktív klesajú. V najlepšom prípade sa snažia použiť stratégie na prežitie na medvedom trhu.
Na druhej strane, obchodníci s trvalými futures môžu držať krátku pozíciu počas medvedieho trhu a pokračovať v dosahovaní zisku počas poklesu trhu. S pákovým efektom môžu zarobiť viac v rámci malého pohybu na trhu, ako by zarobili bez neho.
Riziko obchodovania s futures je vyššie
Perpetual futures kontrakty, podobne ako iné deriváty, ponúkajú obrovské výhody, keďže umožňujú obchodovať s kryptomenami bez toho, aby ste ich vlastnili. Navyše vďaka pákovému efektu ponúkajú v porovnaní so spotovým trhom väčší potenciálny zisk v krátkodobom horizonte. Napriek tomu môžete stratiť celý obchodný zostatok, ak nebudete správne riadiť riziko.
Obchodovanie s trvalými zmluvami je dostupné na mnohých obchodných platformách vrátane Bybit, Binance a BitMEX.
Informácie na tejto webovej stránke nepredstavujú finančné poradenstvo, investičné poradenstvo ani obchodné poradenstvo a nemali by sa za také považovať. MakeUseOf neradí v záležitostiach obchodovania alebo investovania a neradí, aby sa nejaká konkrétna kryptomena kupovala alebo predávala. Vždy vykonajte svoju vlastnú due diligence a konzultujte investičné poradenstvo s licencovaným finančným poradcom.
