Aký je rozdiel medzi Stablecoinom a kryptomenou?

Zatiaľ čo kryptomeny ako Bitcoin a Ethereum dominujú titulkom s bulletinmi o astronomických historických maximách alebo veľkých stratách, stablecoiny zvyčajne zaberajú menej pozornosti.

Hoci populárne stablecoiny ako Tether, USD Coin, DAI a Binance USD patria medzi najväčšie kryptomeny na svete na základe trhovej kapitalizácie, ich úlohy sú do značnej miery podhodnotené.

Napriek tomu, stablecoiny hrajú v kryptomene hlavnú úlohu a sú obľúbeným majetkom pre investorov aj obchodníkov. Čo sú to vlastne stablecoiny a prečo sa líšia od iných kryptomien?

Čo je Stablecoin?

Stablecoiny sú formou altcoinu v kryptomene, ktorá sa snaží zabezpečiť cenovú stabilitu na trhu s kryptomenami. Hoci jeho hodnoty môžu byť naviazané na celý rad rôznych aktív, jeho konečným cieľom je udržiavať konštantnú hodnotu bez ohľadu na širšie výkyvy krypto trhu.

Mnoho populárnych stablecoinov má rád Tether a USD mince sú viazané na hodnotu amerického dolára a v dôsledku toho sa pokúsia udržať hodnotu 1 dolára. To znamená, že USDT a USDC budú mať vždy hodnotu 1 dolár, bez ohľadu na to

ako sa trh stáva volatilným.

Hoci mnohé stablecoiny sú naviazané na hodnotu dolára, môžu byť kryté aj inými aktívami a drahé kovy ako zlato. Funguje to tak, že tvorcovia stablecoinov môžu udržiavať rezervu fiat mien, ako je dolár alebo komodít ako zlato, ako kolaterál, čím sa zabezpečí hodnota stablecoinu.

Ako najstarší stablecoin svojho druhu nám Tether poskytuje ucelenú históriu stablecoinov v praxi. Keď sa pozrieme späť na jeho výkonnosť v rokoch nasledujúcich po jeho zavedení v roku 2015, môžeme vidieť, že hodnota USDT zostala do značnej miery nezmenená, hoci história tiež ukazuje, že sa môžu vyskytnúť anomálie.

Prirodzene, cenová história USDT nemôže vyzerať odlišnejšie od histórie bitcoinu, kryptomeny, ktorá je vopred naprogramované tak, aby sa časom stali čoraz vzácnejšími vďaka postupnému znižovaniu produkcie nových BTC na polovicu baníkov. S maximálnym obehom 21 miliónov bitcoínov a bez naviazania na skutočné aktíva sme videli, ako hodnota bitcoínov stúpa a klesá kolísavým spôsobom.

Okrem ich rôznej úrovne trhového výkonu sú stablecoiny vo všeobecnosti regulované spôsobom, akým decentralizované kryptomeny nie sú. To opäť pomáha udržať prostredie stablecoinov bez známej úrovne volatility, ktorú zažíva širší trh.

Čo však pre investorov odlišuje stablecoiny od tradičných kryptomien? A prečo sú stablecoiny tak technicky odlišné od ich náprotivkov?

Ako sa Stablecoiny líšia od iných kryptomien?

Najpopulárnejšie kryptomeny na svete, ako sú Bitcoin a Ethereum, sú známe ako voľne plávajúce kryptomeny, čo znamená že sa správajú podobne ako komodity a svoju hodnotu získavajú na trhu ponuky a dopytu po aktíve sám.

Keďže ich hodnota nie je prepojená so žiadnym iným aktívom alebo algoritmom, môžu zaznamenať značnú volatilitu cien.

To znamená, že investori by nakupovali BTC a ETH s očakávaním, že ich investície budú výrazne kolísať. Stablecoiny sa však vždy rovnajú hodnote tradičnejšieho aktíva a ponúkajú investorom rôzne príležitosti. Tieto môžu zahŕňať:

Stabilita trhu

Na rozdiel od tradičných kryptomien nemajú stablecoiny žiadnu obmedzenú ponuku ani pevný harmonogram, čo znamená, že sa vyplácajú na základe trhovej ekonomiky a podmienok. Tieto aktíva sú kryté kolaterálom, ktorý pomáha investorom chrániť sa pred poklesmi trhu medzi tradičnejšími kryptomenami.

Pre obchodníkov to znamená, že stablecoiny môžu byť obzvlášť užitočným aktívom a nie je nezvyčajné vidieť veľké objemy obchodov prúdia do Tetheru, keď sa očakáva krátkodobý pokles trhu v aktívach ako napr Bitcoin. Okrem toho niektoré burzy, ako je Bitfinex, vyžadujú, aby si používatelia pred konverziou svojich držieb na iné aktíva kúpili Tether.

Výzva pre rizikový kapitál

Ďalšou kľúčovou výzvou pre stablecoiny je, že môžu zažiť veľký prílev peňazí rizikového kapitálu.

Aj keď sa to môže zdať neintuitívne pre VC vzhľadom na nedostatok volatility, znamená to, že je nepravdepodobné, že investori uvidia zisky z nákupu do stablecoinov. Rozvoj nových obchodných modelov prepojených s trhom stablecoinov poskytuje investorom rizikového kapitálu a retailovým investorom lepšiu príležitosť investovať a budovať ziskové portfóliá.

Príležitosti na odmeny

Existujú aj spôsoby, ako môžu investori získať odmeny jednoducho držaním stablecoinov a v mnohých prípadoch môžu aktíva generovať vyššie výnosy, než by ponúkali tradičné zákazy.

Napríklad USD Coin ponúka až 4% návratnosť stávok, zatiaľ čo iné menej bežné stablecoiny ako USDD môžu ponúknuť až 8% stávkový úrok.

Bezhraničné nízkonákladové transakcie

Ďalšou kľúčovou výhodou pre stablecoiny je ich rýchle spracovanie a infraštruktúra s nízkymi transakčnými poplatkami možné posielať peniaze kdekoľvek na svete bez problémov s prevodom fiat meny alebo s vysokými platbami poplatky.

Pri téme nízkych poplatkov je potrebné zdôrazniť, že náklady na posielanie obrovského množstva peňazí môžu spôsobiť relatívne nízke poplatky. Napríklad, Coinbase uvádza, že niektorí jednotlivci poslali viac ako 1 milión USD v minciach USD s poplatkami za prevod nižšími ako 1 USD.

Riadenie stability a trhových rizík

Aby sme to zhrnuli, stablecoiny ponúkajú stabilitu v rámci kryptomien spôsobmi, ktorým sa tradičné kryptomeny nemôžu rovnať. Ich nízke transakčné náklady a tradičné zabezpečenie aktív znamenajú, že sú to vynikajúce nástroje pre obchodníkov pohybujúcich sa na nestálych trhoch a tých, ktorí si potrebujú oddýchnuť od krypto poklesu.

Je však tiež dôležité zdôrazniť, že ekosystém stablecoinov nie je úplne bez rizika. V minulosti popredné stablecoiny ako Tether zažili kontroverzie založené na stabilite aktív.

Zatiaľ čo stablecoiny sa môžu prezentovať ako bezrizikové aktíva, určite nie sú imúnne voči riziku a môžu sa dostať do problémov počas testovacích období pre širší kryptoekosystém.

S ohľadom na to môžu investori hľadať útechu v stablecoinoch a využívať ich výhody spôsobmi, ktorým tradičné kryptomeny nemôžu konkurovať. Ale ako vždy, je nevyhnutné zostať ostražití v kryptomennom prostredí, ktoré je známe tým, že je nepredvídateľné. Keď sa investori pripravujú na neočakávané udalosti, môžu byť najlepšie pripravení na neočakávané komplikácie, ak by nastali.