Ako používať Excel na finančnú analýzu

Excel je finančná sila, vďaka ktorej sú zložité výpočty a manipulácia s údajmi hračkou. Finanční profesionáli, analytici a majitelia firiem ho používajú na to, aby sa s ľahkosťou ponorili hlboko do finančnej analýzy.

Ak teda chcete použiť Excel na finančnú analýzu, poďme preskúmať základné finančné vzorce, funkcie a príklady analýzy Excelu.

Nastavenie tabuľky programu Excel

Začneme nastavením vzorového súboru údajov od hypotetickej spoločnosti. Tento súbor údajov môžete skopírovať, aby ste nasledovali náš príklad a pomohli vám lepšie pochopiť finančnú analýzu pomocou Excelu.

Predpokladajme, že XYZ Inc. je malá softvérová firma, ktorú chceme analyzovať. Máme údaje za roky 2021 a 2022, ktoré nám poslúžia ako základ pre finančnú analýzu. Keď lepšie pochopíte tieto pojmy, môžete príklad zopakovať s vašimi údajmi. Ak však vaše údaje momentálne nie sú štruktúrované, možno budete chcieť začať tým vytvorenie súvahy v Exceli.

Takto vyzerá naša vzorová množina údajov:

Spoločné vzorce finančnej analýzy

Excel poskytuje širokú škálu vzorcov, ktoré vám môžu pomôcť pri vykonávaní finančnej analýzy. To zahŕňa čokoľvek od základných matematických výpočtov až po pomery a percentá.

Nižšie sú uvedené niektoré bežne používané finančné vzorce, ktoré môžete použiť na vykonanie finančnej analýzy v Exceli.

1. Výpočet výnosov a metrík predaja

Tu sú vzorce, ktoré môžete použiť na výpočet výnosov z predaja a ziskových marží vášho súboru údajov:

• Tržby: Ide o celkový príjem alebo príjem z predaja vašich produktov a služieb. Celkový príjem vo vašej množine údajov predstavuje výnos z predaja. Vo vyššie uvedenom príklade boli naše tržby z predaja v roku 2021 1 200 000 USD.
• Hrubá zisková marža: Ide o príjem, ktorý zostane po odpočítaní nákladov na predaný tovar. Ak to chcete vypočítať, postupujte podľa tohto vzorca:

  Gross Profit Margin = ((Sales Revenue - COGS) / Sales Revenue) * 100

  Ak sa pozriete na naše vzorové údaje, vzorec v bunke B12 by mal vyzerať takto:

   =((B2-B3)/B2)*100.

• Čistá zisková marža: Príjem, ktorý zostane po odpočítaní všetkých nákladov (napríklad prevádzkových nákladov a daní), predstavuje čisté ziskové rozpätie akejkoľvek spoločnosti. Na výpočet čistého ziskového rozpätia môžete použiť nasledujúci vzorec.

  Net Profit Margin = (Net Profit / Sales Revenue) * 100

  Takto by mal vyzerať vzorec s našou vzorovou množinou údajov:

2. Hodnotenie likvidity

Ukazovateľ likvidity podniku vyjadruje jeho schopnosť plniť svoje krátkodobé finančné záväzky. Tieto informácie sa zvyčajne používajú na určenie, či má spoločnosť dostatok likvidných aktív na pokrytie svojich krátkodobých záväzkov.

Toto sú niektoré z bežných vzorcov pomerov likvidity používaných na vykonávanie finančnej analýzy v Exceli:

• Aktuálny pomer: Tento pomerový vzorec pomáha vyhodnotiť finančnú stabilitu spoločnosti výpočtom jej krátkodobej likvidity. Môžete použiť vzorec:

  Current Ratio = Current Assets / Current Liabilities

  V našom súbore údajov vydelíme hodnotu v B7 hodnotou B8, aby sme to dosiahli, a nižšie sme pridali obrázok, ktorý predstavuje naše výpočty pre túto časť.
• Rýchly pomer: V prípade, že chcete svoje zásoby vylúčiť z obežných aktív (keďže ich premena na hotovosť môže byť z krátkodobého hľadiska náročná), môžete použiť vzorec rýchleho pomeru, ktorý je:

   Quick Ratio = (Current Assets - Inventory) / Current Liabilities

  V našom príklade použijeme tento vzorec na získanie rýchleho pomeru:

  =(B7-B10)/B8

3. Meranie ziskovosti

Ukazovatele ziskovosti sú cennými nástrojmi na meranie toho, ako dobre dokáže vaša spoločnosť generovať príjmy zo svojich výdavkov a investícií. Môžete ich použiť, aby ste videli, ako efektívne a efektívne vaša spoločnosť využíva svoje zdroje.

Tu je niekoľko bežných ukazovateľov ziskovosti, ktoré môžete vytvoriť pomocou Excelu:

• Návratnosť aktív (ROA): Ide o schopnosť vašej spoločnosti vytvárať zisky zo svojich aktív. Vzorec, ktorý môžete použiť na výpočet, je:

  ROA = (Net Income / Total Assets) * 100

  Ako už bolo vypočítané, čistý príjem a celkové aktíva nášho súboru údajov sú 255 000 USD a 850 000 USD. Na výpočet ROA teda použijeme tento vzorec:

  =(B13/B7)*100

• Návratnosť vlastného kapitálu (ROE): Ako už názov napovedá, tento pomer vyjadruje, ako dobre vaša spoločnosť využíva vlastný kapitál na vytváranie zisku. Ak to chcete vypočítať, použite vzorec:

  ROE = (Net Income / Shareholder's Equity) * 100

  Na výpočet tejto metriky pre naše vzorové údaje použijeme "(B13 / B9) * 100" v našom hárku programu Excel, ako je uvedené nižšie:

4. Vyhodnocovanie investícií a oceňovanie

Investičné a oceňovacie metriky sú nevyhnutné pre spoločnosť a akcionárov. Poskytujú prehľad o celkovom finančnom zdraví vašej spoločnosti.

Poďme preskúmať niektoré bežné investičné a oceňovacie pomery a ako ich vypočítať pomocou programu Microsoft Excel.

• Pomer ceny a zisku: Tento vzorec (veľmi používaný investormi) porovnáva cenu akcií spoločnosti s jej ziskom na akciu (EPS).

  P/E Ratio = Stock Price / Earnings Per Share (EPS)

• Pomer ceny k rezervácii: Pomer P/B porovnáva cenu akcií spoločnosti s jej účtovnou hodnotou na akciu. Zvyčajne sa používa na kontrolu, či je akcia nadhodnotená alebo podhodnotená.

  P/B Ratio = Stock Price / (Shareholder's Equity / Number of Outstanding Shares)

  Takto vyzerá naša množina údajov po výpočte týchto metrík:

Skúmanie pokročilých techník finančnej analýzy

Aj keď sme sa zaoberali základmi finančnej analýzy v Exceli vyššie, niekoľko ďalších pokročilých techník môže zlepšiť vaše možnosti analýzy. Rovnako ako vzorce, ktoré sme preskúmali vyššie, existujú rôzne finančné funkcie na preskúmanie v Exceli.

Ako budete pokračovať v rozširovaní svojich zručností v oblasti finančnej analýzy, tu sú niektoré ďalšie oblasti, ktoré môžete zvážiť:

• Pokročilá štatistická analýza: Excel tiež ponúka širokú škálu štatistických funkcií a nástrojov, ktoré môžete použiť na finančnú analýzu. Medzi tieto techniky patrí regresná analýza, korelačná analýza, časové rady atď.
• Pokročilé finančné modelovanie: Môžete vytvoriť finančné modely (ako modely oceňovania opcií a modely oceňovania kapitálových aktív (CAPM)) pre sofistikovanejšiu analýzu.
• Automatizácia s VBA: VBA vám môže pomôcť zautomatizovať opakujúce sa úlohy, ktoré môžete použiť na zvýšenie efektívnosti a produktivity vo vašich pracovných postupoch finančnej analýzy.

Môžete tiež použiť šablóny tabuliek osobných financií v Exceli aby som osobne lepšie hospodáril s peniazmi.

Jednoduchá finančná analýza

Excel vybavuje používateľov potrebnými nástrojmi na riešenie rôznych úloh finančnej analýzy. Vyššie uvedené vzorce by vám mali pomôcť robiť informovanejšie finančné rozhodnutia a stať sa zdatným finančným analytikom.