Čo je to decentralizovaná kryptomenová burza (DEX)?

Obchodovanie s kryptomenami je v posledných rokoch čoraz populárnejšie, čo vyvrcholilo tým, že trieda aktív dosiahla ocenenie 2 bilióny dolárov.

Ak vezmeme do úvahy, že väčšina digitálnych mien vrátane bitcoinu a etherea sa hrdí decentralizáciou, je prekvapujúce, že ich obchodné ekosystémy nie sú nič iné.

Prevažná väčšina obchodovania s kryptomenami sa dnes deje na centralizovaných burzách. Tieto platformy bežne zahŕňajú sprostredkovateľov, tretie strany a orgány, ktoré zámerne chýbajú v akejkoľvek decentralizovanej kryptomene.

Ale nie nadlho! Decentralizované burzy navrhujú budúcnosť bez singulárnych monolitických organizácií, ktoré schvaľujú alebo odmietajú vaše obchodné privilégiá.

Ako funguje decentralizovaná burza?

Decentralizované burzy vo svojej podstate využívajú inteligentné zmluvy, aby zabezpečili, že dve strany zapojené do obchodu splnia podmienky svojej dohody.

Ako naznačuje názov, inteligentná zmluva je digitálna zmluva založená na blockchaine, ktorá automaticky overuje a vykonáva dohodu. V súvislosti s decentralizovanou burzou sa inteligentná zmluva zvyčajne používa na dočasné zadržanie finančných prostriedkov obchodníka, aby sa zabezpečilo, že obaja dodržiavajú podmienky obchodu.

Inteligentné zmluvy nezahŕňajú žiadnu formu ľudského zásahu, takže sa dokonale hodia na úlohy, ktoré zvyčajne priťahujú škodlivú činnosť alebo podvod. Používanie inteligentnej zmluvy umožňuje decentralizovaným burzám fungovať aj pri absencii sprostredkovateľov.

Odkedy inteligentné zmluvy žijú v sieti kryptomien, decentralizované burzy neprežívajú prakticky žiadne prestoje. Údaje týkajúce sa každého obchodu sa natrvalo zaznamenávajú aj do blockchainu - čo zaručuje absolútnu transparentnosť.

Teraz, keď viete niečo o decentralizovaných burzách, tu je ukážka toho, ako sa líšia od (a sú nadradené) centralizovaným burzám.

Správca majetku

Najvýraznejším rozdielom medzi decentralizovanými a centralizovanými burzami je to, že burza neprijíma správu vašich aktív, či už fiat alebo kryptomeny. Z tohto dôvodu sa decentralizované výmeny tiež bežne označujú ako neväzobné.

Toto je dôležité rozlíšenie, pretože drvivá väčšina búrz vyžaduje, aby ste pred obchodovaním u nich uložili svoje aktíva. Inými slovami, dôverujete výmene, aby ste chránili svoje podiely a dodržiavali obchodné podmienky.

V prípade, že dôjde k narušeniu bezpečnosti centralizovanej výmeny, aktíva používateľa sú pre útočníka ľahkým terčom. Samotné kompromitujúce zistenie výmeny tiež nie je hypotetickou alebo bezprecedentnou situáciou.

Centralizované kryptoburzy

Len za posledných pár rokov sa desiatky búrz stali obeťami masívnych hackerov a porušení. Keďže transakcie s kryptomenami sú svojou povahou konečné, výmena môže urobiť veľmi málo pre získanie stratených alebo odcudzených finančných prostriedkov.

Snáď jedinou najväčšou burzou, ktorá utrpela hackerstvo, bola Mt. Gox v roku 2014. V tom čase burza tvorila iba 70 percent globálnych obchodov s bitcoinmi, čo z nej urobilo najväčšieho sprostredkovateľa v priemysle kryptomien.

V marci 2014 burza podala návrh na vyhlásenie konkurzu s tvrdením, že sa dostala do platobnej neschopnosti po tom, čo hackeri prenikli do ich peňaženiek a vyradili z kryptomeny hodnotu 460 miliónov dolárov.

Odvtedy boli bitcoiny a ďalšie digitálne meny v hodnote miliárd dolárov odčerpávané z rôznych centralizovaných búrz. Od Coincheck so sídlom v Tokiu do Singapurský Kucoin, takmer všetky veľké burzy stratili digitálne aktíva v hodnote miliónov dolárov.

Svoju kryptomenu máte pod kontrolou pomocou decentralizovanej burzy

Decentralizované burzy však nevyžadujú, aby ste im poskytli kontrolu nad svojou kryptomenou. To znamená, že môžete pokračovať v ukladaní svojej kryptomeny v rámci súkromnej peňaženky až do ukončenia obchodu.

Okrem vyššie uvedených bezpečnostných výhod decentralizované burzy zaručujú aj transparentnosť a zodpovednosť.

Zatiaľ čo procesy obchodovania a párovania objednávok sú na väčšine centralizovaných búrz chránené, pre väčšinu decentralizovaných je to opačne.

Uniswap, jedna z najpopulárnejších decentralizovaných búrz, je otvorený zdroj, čo znamená, že jeho kód je verejne kontrolovateľný. Akékoľvek chyby zabezpečenia nájdené v procese párovania objednávok môže komunita kryptomien rýchlo odhaliť a prípadne opraviť.

Decentralizované burzové poplatky

Centralizované subjekty vrátane spoločností Coinbase a Kraken sú štruktúrované ako spoločnosť s cieľom dosiahnuť zisk.

Dosahujú to účtovaním poplatkov takmer na každom kroku obchodného procesu vrátane fiat vkladov, výberov z kryptomeny a pri zadávaní príkazov na kúpu / predaj. Zatiaľ čo príležitostní investori môžu tieto poplatky ignorovať, zníženie zisku o 1% môže byť pre častých obchodníkov nakoniec významné.

Decentralizované burzy však dávajú za cieľ udržiavať poplatky za obchodovanie čo najbližšie k nule. Napríklad Uniswap ho vyhlasuje za „verejný statok“ a neúčtuje si poplatok za platformu.

Decentralizovaná ochrana súkromia na burze

Ako každá finančná inštitúcia, aj centralizovaná burza je právne povinná dodržiavať miestne zákony a nariadenia. Z tohto dôvodu burzy zvyčajne vyžadujú, aby ste pri registrácii účtu predložili osobné a daňové dokumenty.

Zhromažďovanie týchto informácií je povinné podľa zákonov Know Your Customer (KYC) a proti praniu špinavých peňazí (AML).

Našťastie sú decentralizované burzy izolované od požiadaviek zhody s KYC / AML. DEX môže byť prístupný a používaný ktokoľvek s pripojením na internet kdekoľvek na svete. Absencia ústredného orgánu alebo subjektu znamená, že vlády nemajú žiadny spôsob, ako prinútiť decentralizované výmeny, aby prijali opatrenia na identifikáciu používateľov.

Decentralizované výmeny: Čo sú nevýhody?

Decentralizované burzy ponúkajú nevídanú úroveň slobody a flexibility na rozdiel od tradičných búrz.

Niekoľko faktorov však môže obmedziť ich prijatie a osloviť široké spektrum používateľov. Medzi nimi je hlavne nedostatok likvidity na väčšine hlavných platforiem DEX.

Pretože každý obchod je peer-to-peer, burza nemusí mať dostatok používateľov, ktorí sú ochotní obchodovať s majetkom podľa vášho výberu alebo za cenu, za ktorú chcete obchodovať. V kontexte centralizovaných platforiem je to zriedka problém, pretože likviditu hradí vlastník burzy.

Pomalé časy vyrovnania obchodu môžu byť tiež potenciálnym negatívom pre decentralizované výmeny v očiach niektorých obchodníkov. Keďže obchody sú peer-to-peer, dokončenie prevodov a ich objavenie sa na blockchaine môže trvať ľahko niekoľko minút.

Decentralizovaná výmena kryptomeny je budúcnosť

Časom však inovácie v oblasti kryptomeny a decentralizovaného financovania tieto problémy pravdepodobne zmiernia. Dovtedy môžu platformy DEX už ponúkať zmysluplné výhody v oblasti ochrany súkromia a bezpečnosti, zatiaľ čo ich používajú na obchodovanie s kryptomenou.

Ako som vytvoril umenie NFT a čo sa stalo potom

Tvorba umenia NFT vyzerá ako vzrušujúca príležitosť, ale môže skutočne priniesť očakávané výnosy?

Prečítajte si Ďalej

O autorovi