V súčasnosti je kryptomenový priemysel preplnený tisíckami rôznych mincí a tokenov, z ktorých všetky tvrdia, že investorom niečo ponúkajú, či už je to užitočnosť, uchovávateľ hodnoty alebo iné.
Jedna takáto kryptomena, Dai (DAI), stúpla v rebríčku a stala sa jednou z najpopulárnejších mincí na svete. Ale čo presne je DAI, ako funguje a prečo je teraz taký známy?
Čo je to Dai (DAI)?
Dai je stablecoin, ktorý bol spustený v roku 2017 ako súčasť ekosystému MakerDAO. MakerDAO je platforma na požičiavanie kryptomien typu peer-to-peer, ktorá bola spustená dva roky pred Dai. Jednotlivci si môžu požičiavať aj požičiavať prostriedky vo forme DAI pomocou MakerDAO a platforma je plne decentralizovaná.
MakerDAO je v súčasnosti jedným z najpopulárnejších projektov DeFi v kryptopriemysle spolu s ďalšími veľkými hráčmi ako Uniswap a Yearn Finance. V skutočnosti má MakerDAO v súčasnosti viac ako dva milióny ETH zablokovaných z vkladov používateľov, takže sa dá s istotou povedať, že sa stal široko úspešným DApp.
MakerDAO a Dai existujú na Ethereum blockchain, ako je to v prípade mnohých iných stablecoinov ako Tether a USD Coin. Vďaka tomu je Dai token Ethereum (ERC-20), ktorý si môžete kúpiť na väčšine krypto búrz, ako sú Coinbase, Binance a KuCoin. A keďže Dai je token ERC-20, môže byť uložený v širokej škále známych peňaženiek, vrátane MetaMask, Atomic Wallet a Exodus. Existencia MakerDAO na blockchaine Ethereum mu tiež umožňuje podporovať smart kontrakty, o ktorých budeme diskutovať neskôr.
Aplikácia MakerDAO DApp
Základom celého ekosystému MakerDAO je Maker Protocol, známy aj ako systém Multi-Collateral Dai (MCD). Tento systém požičiavania si vyžaduje vklady kryptomeny v mene používateľa. Keď je kolaterál uložený, generuje sa DAI. Každý token Dai je zodpovedajúcim spôsobom zabezpečený, pričom token vloží dlžník.
Spočiatku mohli používatelia generovať DAI iba pomocou éteru ako kolaterálu, ale to sa nedávno zmenilo. Teraz môžete ako kolaterál použiť rôzne kryptomeny, vrátane základného tokenu pozornosti, zloženého tokenu a USD, ktoré všetky existujú na blockchaine Ethereum. A keďže sa do systému MakerDAO pridáva viac kolaterálových kryptomien, riziko, že DAI stratí svoju fixáciu, klesá.
Na prijímanie DAI cez MakerDAO je však potrebná nadmerná kolateralizácia. To znamená, že musíte vložiť viac do Makerových vedľajších trezorov alebo Maker Vaultov, ako získate späť. Tieto trezory sú inteligentné zmluvy, ktoré zablokujú uložené kolaterálové aktíva. Potom, ak cena kolaterálu klesne, budete musieť vložiť viac, aby ste si udržali DAI.
Všimnite si, že ide o kolaterál, takže nestratíte peniaze tým, že ich uložíte do Maker Vaults. Ak však vaša zabezpečená kryptomena dostatočne klesne na hodnote, kým je uložená v trezoroch, MakerDAO vás požiada, aby ste ju zlikvidovali. A ak chcete svoj kolaterál zlikvidovať podľa vlastného uváženia, budete musieť vrátiť DAI, ktoré ste pôvodne dostali od MakerDAO.
Je Dai algoritmický?
Zatiaľ čo samotný Dai je naviazaný na americký dolár v pomere 1:1, nie je ním krytý ani iným druhom fyzickej rezervy. V skutočnosti je Dai podporovaný výlučne inými kryptomenami. Toto je ďalší faktor, ktorý ho odlišuje od iných špičkových stablecoinov, ako sú Tether a USD Coin. Dai si udržiava svoju fixáciu prostredníctvom kolateralizácie.
Technicky by ste mohli zavolať Dai an algoritmický stablecoin, ale to nie je úplne pravda, pretože je zabezpečené. To potenciálne robí DAI menej rizikovou investíciou, pretože nekolateralizované algoritmické stablecoiny sa môžu znepokojivo ľahko zrútiť (ako ste mohli vidieť v Havária LUNA/UST).
Okrem toho je DAI úplne decentralizované aktívum, na rozdiel od mnohých iných populárnych stablecoinov, ako je Tether. Z tohto dôvodu žiadna centrálna autorita neurčuje obeh Dai. Vzhľadom na to, že Dai je stablecoin, stojí za to mať na pamäti, že to nie je kryptomena, ktorá by vystrelila na hodnote a priniesla svojim investorom obrovský zisk. Stablecoiny sú navrhnuté tak, aby odolali výkyvom trhu, ktoré ovplyvňujú typické kryptomeny prostredníctvom ich naviazania. Vďaka tomu je Dai z dlhodobého hľadiska spoľahlivejšia, ale nie je aktívom na rýchle zbohatnutie.
MakerDAO však nie je len platforma na pôžičky. Ľudia môžu tiež získať úrok uzamknutím svojich prostriedkov DAI v inteligentnej zmluve Dai Savings Rate (DSR). V súčasnosti spoločnosť MakerDAO ponúka sadzbu 0,1% na uložený DAI.
Token výrobcu (MKR).
MakerDAO má tiež ďalší token ERC-20, známy ako Maker (MKR). Funguje to ako token riadenia, čo znamená, že tí, ktorí vlastnia fondy MKR, môžu hlasovať v rámci ekosystému MakerDAO, aby sa vyjadrili k vykonaným zmenám a k tomu, ako projekt napreduje. Držitelia MKR by napríklad mohli hlasovať o zmene miery úspor DSR a trestu za likvidáciu alebo o pridaní nových krypto kolaterálov.
Tento systém riadenia umožňuje, aby bol Maker Protocol kontrolovaný jeho používateľmi namiesto centrálnej autority. Maker má momentálne dosť vysokú hodnotu cez 900 $ a ako ste možno uhádli, nie je viazaný na žiadne iné aktívum, takže nejde o stablecoiny ako Dai. MKR možno použiť aj ako a úžitkový token platiť úrokové poplatky na platforme MakerDAO.
Maker má však ešte jeden účel navyše, a to je niečo ako zúfalý liek. Už sme spomenuli, že vždy existuje šanca na zníženie ceny vloženého kolaterálu, a ak tento pokles ceny prekročí určitú hranicu, treba niečo urobiť. Likvidácia kolaterálu je, samozrejme, prvým akčným plánom, ale ak sa likviduje príliš veľa úverov naraz, vytvorí sa viac MKR, ktoré sa potom predáva, aby bolo možné splatiť úvery. DAI aj MKR sú teda pri prevádzke MakerDAO zásadne dôležité.
Ekosystém Dai a MakerDAO
Odvetvie kryptomien je notoricky rizikové a nepredvídateľné, takže možnosť investovania do stablecoinov umožňuje jednotlivcom trochu viac veriť v dlhodobú trajektóriu ich finančných prostriedkov. Okrem toho, jasné zameranie spoločnosti Dai na spoľahlivosť a stabilitu z nej robí obzvlášť solídnu možnosť pre tých, ktorí chcú investovať do kryptomeny, aby ju používali vo svete DeFi. A keďže sa odvetvie DeFi naďalej diverzifikuje a prekvitá, môžeme vidieť, že Dai a MakerDAO budú ešte rozšírenejšie.