Keďže priestor DeFi neustále rastie, rastie aj dôležitosť pochopenia uzamknutia celkovej hodnoty (TVL). TVL je dobrý spôsob, ako merať zdravie ekosystému DeFi. Ukazuje, akú hodnotu sú ľudia ochotní uzavrieť v zmluvách DeFi a čím vyššia je TVL, tým viac dôveru ľudí v DeFi. A čím viac peňazí je zamknutých v DeFi, tým väčší je potenciál pre rast ekosystému.
čo je TVL? Čo znamená TVL?
Zjednodušene povedané, TVL meria celkovú hodnotu všetkých aktív, do ktorých je uzamknutý DeFi protokoly. TVL zahŕňa všetky mince uložené vo všetkých funkciách, ktoré protokoly DeFi ponúkajú, vrátane stávkovania, požičiavania a pooly likvidity.
Celková hodnota zablokovaná na kryptotrhu klesla zo 160 miliárd dolárov v polovici apríla 2022 na 58,4 miliárd dolárov v septembri 2022, čo je najnižšia úroveň od marca 2021. TVL je miera prostriedkov uložených v inteligentných zmluvách a toto číslo je pozorne sledované analytikmi ako indikátor dôvery investorov v trh.
Je však dôležité poznamenať, že TVL neuvádza, koľko úverov je v súčasnosti nesplatených alebo aký výnos tieto vklady prinášajú. Odráža len aktuálnu hodnotu vkladov.
Okrem toho, ak sú protokoly DeFi rozmiestnené vo viacerých sieťach, každá sieť bude mať svoj vlastný nezávislý TVL. Najväčšou sieťou podľa TVL je v súčasnosti Ethereum s viac ako 500 projektmi na palube a predstavuje takmer polovicu celkového TVL v odvetví DeFi.
Aký je význam TVL?
Rast TVL je kľúčovým ukazovateľom zvyšujúceho sa záujmu a prijímania protokolov DeFi. Existuje niekoľko dôvodov, prečo je TVL dôležitou metrikou na sledovanie.
- Poskytuje spôsob, ako merať veľkosť ekosystému DeFi.
- TVL je dobrým indikátorom úrovne aktivity v priestore. Čím je TVL vyššia, tým je priestor aktívnejší. Čím viac hodnôt je uzamknutých v protokoloch, tým je priestor aktívnejší.
- Môže sa použiť na posúdenie rizikovosti ekosystému, pretože poskytuje spôsob merania celkovej hodnoty v riziku.
Vyššia TVL na protokole DeFi naznačuje, že v platforme je viazaný väčší kapitál, čo má za následok mnoho výhod pre používateľov vrátane lepších výnosov. Na druhej strane nižšia TVL znamená, že je k dispozícii menej kapitálu, čo v konečnom dôsledku vedie k nižším výnosom pre používateľov.
TVL môžu investori použiť aj na určenie, či je natívny token projektu nadhodnotený alebo podhodnotený. Ak je trhová kapitalizácia tokenu vysoká v porovnaní s TVL projektu ako celku, token je pravdepodobne nadhodnotený. Podobne je token pravdepodobne podhodnotený, ak je trhová kapitalizácia nízka v porovnaní s TVL.
Ako zistíte TVL protokolu?
Ak chcete vypočítať TVL projektu, vynásobte počet tokenov uložených v projekte ich aktuálnou cenou v amerických dolároch. Ak projekt prijíma vklady vo viacerých tokenoch, budete musieť vypočítať TVL pre každý token a sčítať ich, aby ste získali TVL projektu.
TVL pre konkrétny protokol DeFi možno nájsť aj na DeFi Pulse, kde nájdete analýzy a rebríčky decentralizovaných finančných protokolov. Môžete napríklad použiť DeFi Pulse na identifikáciu protokolov DeFi s najväčším objemom vkladaných kryptografických aktív. Platforma sleduje TVL a zobrazuje ho v USD, čo uľahčuje jeho pochopenie. Je to skvelý nástroj pre tých, ktorí sa chcú orientovať vo svete decentralizovaných financií alebo začiatočníkov, ktorí sa chcú dozvedieť viac o rôznych projektoch v rámci ekosystému.
Je TVL presný?
Aj keď TVL poskytuje niektoré cenné poznatky, je dôležité si uvedomiť, že nie je vždy 100% presné. Okrem toho je dôležité urobiť si vlastný prieskum pred investíciou do akéhokoľvek projektu. Zisťovaním a štúdiom projektov pomocou rôznych nástrojov môžete lepšie pochopiť, ktoré protokoly sú populárnejšie a ktoré zaznamenávajú väčšiu aktivitu. TVL je dôležitá, no nie je to jediná metrika, ktorú by ste mali zvážiť pri rozhodovaní, či investovať do tokenu.
